Comment fonctionne le CFD ?

Les CFD sont des dérivés complexes dont le risque dépend fortement de leur utilisation. Ils vous permettent d’investir des actifs sans les détenir directement, tels que des actions, des matières premières, des crypto-monnaies, des indices ou des forex. Nous vous expliquerons comment fonctionnent les CFD, les détails de leurs frais et les risques qui y sont associés.

Qu’ est-ce qu’un CFD ?

Définition d’un CFD ou d’un contrat pour la différence

Un CFD (Acronyme de Contract for Difference) est un instrument financier qui représente le prix d’un actif sous-jacent sur une période de temps souhaitée . Il s’agit d’un dérivé de l’évolution de la valeur d’un titre sans l’acquérir directement. Ce titre peut être une action, un index, une marchandise, une crypto-monnaie, etc.

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A Le contrat CFD offre certains avantages, y compris :

• La possibilité d’accéder à une variété d’actions et d’instruments financiers plus ou moins complexes avec un montant limité
• Profitez de l’effet de levier
• La possibilité de miser
• Continuer à négocier des CFD au-delà des heures de négociation car ces instruments ont une cotation plus large

Mais les CFD présentent également des inconvénients : ils peuvent être plus ou moins risqués selon l’utilisation (nous allons décrire ce point ci-dessous), les frais sont assez élevés et ne donnent pas la possibilité d’investir directement dans un titre, excluant effectivement la collecte de dividendes, coupons, etc.

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Comment fonctionnent les CFD ?

Instruments qui permettent d’investir de manière flexible sur le marché boursier

Un CFD agit comme un contrat entre un investisseur et son courtier que sa valeur sera la différence entre le taux d’entrée et le prix de clôture d’une position choisie par l’investisseur . En cas de bénéfice, la valeur excédentaire est versée par le courtier à l’investisseur ; en cas de perte, la perte est versée au courtier. Nous pouvons schématiser l’opération comme un pari que deux personnes ont pris en charge le développement d’un cours.

Une des particularités de la CFD est qu’il est possible de se positionner dans la position courte (courte ), c’est-à-dire de parier sur le cas du titre. Dans ce cas, l’investisseur effectue la transaction inverse : il va d’abord vendre, puis acheter à la position.

Après tout, les CFD peuvent être échangés longtemps après la clôture du marché (jusqu’à 23h pour certains courtiers !). Lors d’un échange hors session, le courtier « estime » lui-même le prix jusqu’à la prochaine ouverture de l’échange.

Donc le courtier prend un risque aussi ?

Non ! Chaque fois qu’un investisseur exécute une commande, le courtier se couvre lui-même en effectuant l’opération inverse via des contrats à terme (ou à terme ). Nous n’entrerons pas dans les détails techniques, il suffit de savoir que si vous prenez une position longue dans une promotion CFD, le courtier vendra un avenir pour la même promotion. Ainsi, si le cours de l’action augmente, le futur contrat prendra également une valeur : le courtier vous paiera avec l’argent qu’il aura avec le contrat à terme.

Le principe de l’effet de levier, un multiplicateur de gains ou de pertes

Le courtier permet à l’investisseur de faire de l’argent pour augmenter son investissement. Par exemple, avec un effet de levier 1:2, l’investisseur peut investir 20€ en plaçant seulement 10€, le reste lui est attribué par son courtier. Il générera donc des gains/pertes deux fois plus importantes.

En cas de perte, la position négative du portefeuille ne dépasse pas un certain seuil (le taux de couverture ) par rapport aux fonds propres. Dans ce cas, le courtier fixera une marge en demandant à l’investisseur de financer son compte ou de fermer sa position.

Un exemple concret de négociation CFD

Imaginons que vous attendiez une augmentation de la promotion Danone, le devis à 61,09€. Il peut être acheté pour 60,61€ et vendu pour 60,49€ (cette différence est appelée un spread). Vous choisissez d’acheter 200 CFDs sur l’action Danone pour 60,61€ pour une exposition de 1212€.

Vous voulez bénéficier de l’effet de levier. La couverture requise pour ce type de CFD est de 20%, mais avec prudence, vous préférez une couverture de 50%. Vous payez donc 50% x 200 x 60,61€ = 6 061€ pour une exposition complète de €12122€

Votre anticipation était bonne.

La part de Danone a augmenté de 2%, vous décidez donc de fermer votre position. Le stock est vendu pour €61,71 et est acheté à €62,91.

Vos gains sont (61,71-60,61) x 200 = $220€ bénéfice, hors taxes et autres frais de courtage.

Votre anticipation n’était pas bonne

Contre toute attente, le titre Danone est de 2%. Vous avez enregistré un stop loss qui commence automatiquement à vendre le CFD à 59,27€.

Votre perte est de (59,27 — 60,61) x 200 = — 268

À quoi servent les CFD ?

Effectuer une médiation opportuniste et une grande flexibilité

profiter Les contrats CFD permettent de parier sur les prix d’une variété d’actifs financiers et de manière très flexible :

• Arbitrer vers le haut ou le bas
• Utiliser l’ effet de levier pour multiplier les gains (ou les pertes…)
• Investir des sommes réduites pour des titres dont les prix sont généralement élevés (par exemple, il est possible de miser 10€ sur le prix d’une action LVMH qui nécessite effectivement plusieurs centaines d’euros)

Cette flexibilité est une porte d’entrée vers de nombreuses opportunités de marché. Les CFD sont intéressants pour l’arbitrage à court et moyen terme, mais moins intéressants pour la médiation à long terme en raison de leurs honoraires quotidiens (nous verrons ci-dessous). Si votre horizon de placement est compté en années, il est préférable d’investir dans le marché boursier d’une manière plus conventionnelle et d’acheter des actions en ligne.

Protégez votre portefeuille grâce à la couverture

Un CFD est également un outil pour couvrir votre portefeuille contre les ivrognes de marché attendues . Pour expliquer comment le faire, prenons un exemple.

Imaginons que vous ayez une promotion Danone au prix de 65€. Les résultats de l’année devraient être médiocres et vous vous attendez à une diminution de l’action. Mais vous ne voulez pas le vendre, d’abord parce qu’il fait partie de la stratégie globale de votre portefeuille, puis parce que vous êtes convaincu qu’il doublera dans quelques années. Vous achèterez ensuite un CFD en position courte pour 65€. Lors de l’annonce des résultats, le prix descend à 55€ (-18%) ; inversement, votre CFD gagne 18%, donc vous n’avez perdu que quelques frais de courtier.

Risques de CFD Exchange

Comme n’importe quel marché boursier, les CFD peuvent gagner ou perdre de l’argent. Mais sont tous plus risqués que d’autres instruments ?

Un risque qui dépend de l’utilisation

En achetant un CFD, vous êtes exposé au même risque que l’actif sous-jacent. Cependant, le risque est beaucoup plus élevé si vous voulez :

• L’ effet de levier , car il augmente les gains et les pertes d’un investissement.
• Vente à découvert, où le bénéfice maximal est limité, tandis que la perte est théoriquement illimitée. En fait, le prix d’une action peut atteindre l’infini (perte sur le CFD du vendeur) et ne peut pas tomber en dessous de zéro (profit sur le vendeur CFD).

Différences de prix entre les CFD et les actifs sous-jacents

Risque hors négociation lié à la négociation

Comme mentionné précédemment, les CFD citent plus longtemps que leur sous-jacent, certains auront même jusqu’à 24 heures de valeur ! Lorsque l’échange est fermé, le prix du CFD est estimé par le courtier et varie en fonction des commandes des clients. Il peut alors différer du prix de clôture de l’actif sous-jacent.

Le risque de report de l’ordonnance

Il peut y avoir un délai de quelques secondes entre la commande et l’exécution. Toutefois, le prix du sous-jacent peut varier considérablement à la hausse ou à la baisse au cours de cette période. L’utilisation de l’effet de levier peut alors augmenter les profits ou les pertes.

Ce risque est également fort si les marchés sont calmes, par exemple en dehors des heures de négociation. En effet, s’il y a peu d’acteurs, les prix peuvent changer en raison du manque de liquidité.

L’ impact des coûts sur le risque de perte

Dans une moindre mesure, les frais de courtage augmentent légèrement le risque, car l’investisseur doit payer au-delà de ces frais pour rentabiliser être. Cela s’applique à tous les actifs financiers et non pas exclusivement aux CFD.

Notre avis sur les risques CFD

Les CFD sont des dérivés complexes et risqués, surtout s’ils empruntent à votre courtier (effet de levier), car cela augmente vos pertes et vos profits. En outre, il est possible de perdre plus que votre investissement initial ! Nous vous recommandons de contrôler la bourse de placement et le marché des actifs sous-jacents avant d’utiliser un CFD et d’utiliser systématiquement stop loss pour réduire vos positions en cas de pertes trop importantes.

Combien coûte un CFD ? Déclaration des frais de négociation

Coûts directs : commission de courtier et spread

La Commission du courtage

Il s’agit du prix requis pour effectuer un achat ou un achat La commande client est payable. Il peut être fixé (2€ par transaction) ou variable (2% de la valeur de la transaction, parfois avec une commission minimale.

La diffusion

L’ écart est la différence entre le prix d’achat et le prix de vente d’un titre et fait partie de la rémunération du courtier. Par exemple, un titre qui cote 10€ doit être acheté 10,10€ et vendu 9,9€. Dans chaque processus d’achat ou de vente, le courtier recueille 10 cents.

moins visible comme commission de courtier, la propagation peut sembler pernicieuse à première vue. Cependant, avec de grands volumes boursiers, il génère une source de revenus très importante pour le courtier.

Coûts de financement à la nuit

Ces frais, appelés frais de financement à la nuit , sont appliqués lorsqu’une position CFD est maintenue d’un jour à l’autre. Cette commission est journalière et est valable tout au long de la durée du site. Par conséquent, il ne s’agit pas d’une transaction d’achat le jour même.

Le calcul des frais d’hébergement dépend du courtier et de l’actif sous-jacent. Il est généralement basé sur un taux de référence tel que Libor ou tom-next.

Par exemple, le taux à un jour pour une action pourrait être le suivant : /365

Ces coûts de financement à la nuit sont faibles à première vue. Mais si nous l’annulons, ils peuvent atteindre des montants astronomiques : jusqu’à 20% par an ! Nous sommes conscients que les CFD sont intéressants pour les transactions à court terme, mais certainement pas pour les investissements à long terme.

Coûts d’emprunt, appelés coûts de couverture

Ils ne s’appliquent qu’aux transactions qui sont effectuées avec effet de levier, car dans ce cas, le courtier vous prêtera les montants débloqués. Ce dernier joue le rôle d’une banque !

Ce prêt sera selon les courtiers, payés au moyen de frais de couverture allant de 0,5 % à 1 % par an.

Exemple d’exposition au CFD sur actions

Supposons qu’un investisseur investit 3 000 euros en achetant 100 contrats CFD sur l’action de Saint-Gobain avec un effet de levier de 1 pour 2. Il conserve sa position pendant 7 jours et le cours de l’action reste à 30 euros. Le courtier facture les frais suivants :

• Commission : 0,05 % par commande (avec un minimum de 10€ pour chaque ligne)
• Propagation du marché : 0,1
• Frais de financement à la nuit : 2.5% Libor (1,25% dans notre exemple)
• Frais d’emprunt : 1%

Maintenant, calculons les frais qu’il devra payer pour cette opération :

Commission de courtier = 20€ (10€ pour l’achat et 10€ à vendre)

Propagation du marché = 0,1 x 100 = 10€

Coût de financement à un jour = Nombre de jours x action x prix x taux de financement = 7 x 100 x 30 x (2,5 % — 1,25 %) = 0,73€

Coûts d’emprunt = montant d’emprunt x nombre de jours x taux d’emprunt = 50 x 30 x 7 x 1% /360 = 0,29€

Donc, les frais de courtage sont :

• Pour une semaine de 41€ ou un total de 1,5%
• Pour un mois de 44€ ou 1,5%
• Pour un quart de €53 ou 1,8%
• Pour un an de 93€ ou 3%

Comment investir dans les CFD ?

Les investissements dans les CFD ne peuvent pas être effectués uniquement par le biais d’un seul compte d’actions pour lequel ces contrats ne sont pas admissibles à d’autres enveloppes fiscales telles que PEA, PEA-PME et assurance-vie. Vous devez donc passer par un courtier en valeurs mobilières pour ouvrir un compte de sécurité pour investir dans des CFD. La pratique est similaire à investir dans l’action : vous disposez d’une plateforme de trading qui vous permet d’acheter et de vendre des contrats pendant le marché.

Cependant, tous les courtiers ne sont pas conçus pour offrir des CFD, en particulier parce que cela nécessite la mise en place d’une structure pour gérer ces contrats. est dédié. Certains, comme le courtier en ligne DEGIRO, n’offrent plus de tels produits ; d’autres comme Bourse Direct continuent à le faire, mais n’ont pas toujours un catalogue très livré.

Il existe des courtiers en placement CFD qui ont un large éventail de courtiers en placement CFD, qui se compose souvent de dizaines de milliers de contrats différents. Les leaders du marché en France sont les courtiers IG, les courtiers polonais XTB et le spécialiste du trading social eToro.

Notre avis de négociation CFD

Bref, les CFD sont des instruments intéressants qui offrent une grande flexibilité pour l’investissement en bourse. Son fonctionnement est relativement simple et peut être facilement compris par une majorité d’investisseurs.

L’ inconvénient est que leur flexibilité/simplicité peut, d’une part, amener les investisseurs à augmenter leur part de risque, et d’autre part, les frais quotidiens (le célèbre frais de financement à la nuit), ce qui les rend inadaptés aux stratégies d’achat et de détention à long terme .

Enfin, ce sont des instruments spéculatifs qui rencontrent des investisseurs compétents dans des stratégies de négociation à moyen et à court terme (comme le scalping trading) ou des individus qui veulent protéger temporairement leur portefeuille contre une baisse de prix prévue. L’activité de spéculation comporte des risques, nous vous recommandons d’utiliser une petite partie de vos actifs pour cela (selon nous, pas plus de 10%).

D’ autre part, les CFD ne sont pas les meilleurs produits pour bâtir un patrimoine à long terme. Il est préférable de se tourner vers des actions classiques, comme nous l’expliquons dans notre guide :

Comment investir dans le marché boursier pour construire des actifs à long terme

Avertissement : Les CFD sont des instruments complexes et présentent un risque élevé de Perte de capital due à l’effet de levier. Entre 70 et 80 % des comptes d’investisseurs de détail perdent de l’argent lors de la négociation de CFD.

Vous devez vous assurer que vous comprenez comment fonctionnent les CFD et que vous pouvez vous permettre de prendre le risque probable de perdre votre argent.

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Qu’est qu’une plateforme de trading en ligne ?

Une plateforme de trading en ligne est une application logicielle qui vous permet de passer des ordres et de négocier des titres directement sur internet. Les plateformes de trading en ligne offrent généralement un large éventail de fonctionnalités, notamment des cours en temps réel, des graphiques et des outils d’analyse, comprendre comment fonctionne le cfd, etc. Certaines plateformes vous permettent également de négocier directement depuis votre smartphone.

Ces plateformes en ligne peuvent être utilisées à des fins diverses, comme l’achat et la vente d’actions, de cryptomonnaies, et bien d’autres choses. Elles peuvent également être utilisées pour accéder à des documents de recherche, passer des ordres d’achat mais aussi suivre votre portefeuille. De nombreux courtiers en ligne proposent leurs propres plateformes de trading, d’autres, au contraire, ont choisi de faire appel à des plateformes tierces.

Pourquoi utiliser une telle plateforme ?

Il existe de nombreuses raisons pour lesquelles une personne peut choisir d’utiliser une plateforme de trading en ligne. Il se peut que l’on recherche un moyen plus pratique de négocier, ou que l’on cherche une plateforme avec des frais moins élevés. D’autres personnes peuvent simplement préférer la flexibilité et la variété qu’une plateforme en ligne peut offrir.

Quelle que soit la raison pour laquelle vous utilisez une plateforme de trading en ligne, vous pouvez en tirer certains avantages. Tout d’abord, vous aurez accès à un plus large éventail de marchés et d’actifs. Cela signifie que vous pouvez diversifier votre portefeuille et profiter des opportunités qui se présentent.

Un autre avantage des plateformes de trading en ligne est qu’elles ont tendance à proposer des frais moins élevés que les courtiers traditionnels. Cela peut vous permettre d’économiser beaucoup d’argent au fil du temps, en particulier dans les cas suivants :

• Lorsque vous effectuez des transactions fréquentes
• Lorsque vous détenez un portefeuille important
• Lorsque vous négociez des actifs de grande valeur

Enfin, les plateformes de trading en ligne offrent une grande flexibilité quant à la manière de négocier. Vous pouvez généralement fixer vos propres horaires et négocier depuis n’importe où dans le monde. Cela peut être très pratique si vous êtes souvent occupé ou en déplacement.

Comment la choisir ?

Lorsque vous choisissez une plateforme de négociation en ligne, il est important de tenir compte de vos objectifs en terme d’investissement. Certaines plateformes peuvent être plus adaptées aux traders actifs, tandis que d’autres conviennent mieux aux investisseurs sur le long terme.